더 나은 핀테크 주식 : PayPal

💫 키 포인트

 

❤ PayPal의 디지털 결제 비즈니스는 더 안정적이지만 2025년에 대한 몇 가지 매우 높은 목표를 설정했습니다.

 

PayPal은 세계에서 가장 큰 온라인 결제 플랫폼 중 하나입니다. 또한 "지금 구매, 나중에 지불"(BNPL) 서비스, Venmo 앱을 통한 P2P 결제, 암호화폐 구매 및 기타 서비스를 제공합니다.

 

pexels, @brettjordan

 

페이팔의 주가는 2015년 7월 eBay ( NASDAQ:EBAY )에서 에서 분사된 이후 400% 이상 상승했습니다. PayPal의 규모와 안정성으로 인해 2022년 에는 더 나은 핀테크 투자가 될 수 있을까요? 

 

PayPal은 2021년에도 암울한 수익을 올렸습니다.

 

eBay에서 분할된 이후 PayPal의 성장은 인상적이지만 주가는 여전히 지난 12개월 동안 가치의 거의 20% 하락했습니다.

 

투자자들은 페이팔이 부드러운 가이던스와 함께 두 가지 혼합 수익 보고서를 게시한 후 등을 돌렸습니다. 2020년 PayPal의 수익은 21% 증가했으며 조정 수익은 31% 증가했습니다. 그러나 2021년에는 매출과 조정 수익이 각각 약 18%와 19% 성장할 것으로 예상합니다.

 

이러한 둔화는 미미하지만 2021년 초 투자자의 날에 설정한 야심찬 성장 목표를 달성할 수 있는 PayPal의 능력에 대한 우려를 불러일으킵니다. 특히 PayPal은 연간 매출이 2020년 214억 5000만 달러에서 2020년 500억 달러 이상으로 두 배 이상 증가할 수 있다고 믿습니다. 2025년에는 22%의 CAGR(복합 연간 성장률)로 주당 순이익을 증가시킬 것입니다. 또한 활성 계정 수를 7억 5,000만 개로 늘릴 것이라고 밝혔습니다. 이는 지난 분기의 활성 계정 4억 1,600만 개에서 무려 80%나 증가한 수치입니다.

 

PayPal이 Pinterest ( NYSE:PINS ) 인수에 관심을 갖고 있다는 소문이 돌았 지만 이후 이를 부인했지만 2025년 목표를 달성하기 위해 값비싼 인수에 의존할 수 있음을 시사합니다. 그 전략은 이미 연속적으로 그리고 지난 분기에 전년 대비 감소한 영업 마진을 압박할 것입니다.

 

그럼에도 불구하고 PayPal은 다양한 금융 서비스를 위한 새로운 "슈퍼 앱"의 성장, 전 세계적으로 모바일 결제의 수용 증가, Venmo의 Amazon 과의 파트너십과 같은 새로운 시장으로의 확장 이 이러한 장기적 목표를 달성하는 데 도움이 될 것이라고 주장합니다.

 

애널리스트들은 2022년에 PayPal의 수익과 수익이 각각 18%와 14% 성장할 것으로 예상합니다. 이러한 추정은 PayPal의 성장률이 안정적으로 유지되어야 하며 그 주식은 여전히 ​​미래 수익의 35배와 내년 매출의 7배로 합리적으로 평가되는 것으로 보입니다.

 

확실한 승자: PayPal

 

PayPal은 완벽한 핀테크 주식이 아닙니다. 2025년에는 기준을 너무 높게 설정했을 수 있으며 Pinterest에 대한 소문이 돌고 있다는 소문이 위험 신호를 일으키며 Block 및 Adyen과 같은 다른 혁신적인 핀테크 플레이어와 많은 경쟁에 직면해 있습니다.

 

그러나 다음과 같은 5가지 간단한 이유 때문에 Robinhood보다 확실히 더 나은 투자입니다. 성장이 더 안정적이고, 지속적으로 수익성이 있으며, 더 크고 지리적으로 다양한 사용자 기반이 있고, 투기성 암호화폐에 의존하지 않으며, 그렇지 않습니다. 의미 있는 규제 역풍에 직면하지 않습니다.

 

원문 : Fool, "Better Fintech Stock: Robinhood Markets vs. PayPal"

 

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