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💌 키 포인트

 

💎 Nutanix는 더 큰 고객 기반과 고객의 지출 증가 덕분에 최근 인상적인 결과를 제공했습니다.

💎 Nutanix는 2025년까지 시장 규모가 300억 달러에 이를 것으로 보고 있으며, 이는 성장이 계속될 것임을 나타냅니다.

💎 Nutanix는 향후 몇 년 동안 비용을 줄이는 것을 목표로 하고 있으며, 이는 수익을 높이는 데 도움이 될 수 있습니다.

 

하이퍼 컨버지드 인프라(HCI) 시장은 빠르게 성장하는 클라우드 컴퓨팅 분야입니다. 네트워킹, 스토리지 및 컴퓨팅을 단일 플랫폼으로 결합하여 데이터 센터의 복잡성을 줄이는 데 중요한 역할을 합니다. 최근 분기 동안 Nutanix ( NASDAQ:NTNX )의 인상적인 결과는 이것이 이 수익성 있는 기회를 활용하는 가장 좋은 방법 중 하나가 될 수 있음을 시사합니다. 이 회사는 구독 기반 모델을 통해 확장 가능한 하이브리드 클라우드 플랫폼을 제공합니다. 이를 통해 고객은 워크로드 요구 사항에 따라 다양한 클라우드 환경을 관리하여 운영을 간소화하고 프로세스에서 운영 비용을 낮출 수 있습니다.

 

하이브리드 클라우드 전문가의 구독 기반 비즈니스 모델로의 전환은 좋은 성과를 거두었으며, 마진 증가 , 더 높은 반복 수익, 연간 계약 가치(ACV) 증가로 이어졌습니다. 따라서 Nutanix 가 9월 1일에 2021 회계연도 4분기 실적을 발표했을 때 월스트리트의 기대치를 무너뜨린 것은 놀라운 일이 아닙니다.

 

Nutanix의 예상보다 나은 실적은 보고서 이후 거의 20% 가까이 주가가 상승하면서 회사 주가의 급격한 상승으로 이어졌습니다. Nutanix가 지난 분기에 효과가 있었던 점과 이 클라우드 컴퓨팅 주가가 급등할 수 있었던 이유를 살펴보겠습니다.

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💌 구독 사업이 기록적인 분기를 이끌었습니다.

 

Nutanix의 4분기 매출은 전년 대비 19% 증가한 3억 9,100만 달러를 기록했습니다. 회사는 이것이 지난 3년 동안 가장 빠른 매출 성장 속도라고 지적했다. 또한 Nutanix의 ACV 청구액은 전년 대비 26% 증가한 1억 7,600만 달러로 2년 만에 최고 기록이자 가장 빠른 성장률을 기록했습니다. 

 

또한 Nutanix의 연간 반복 수익은 전년 대비 83% 증가한 8억 7,900만 달러를 기록했으며 가동률 ACV는 15억 4,000만 달러로 전년 동기 대비 26% 증가했습니다. 한 해 동안 Nutanix는 7%의 매출 성장을 기록한 13억 9000만 달러를 기록했습니다. 이러한 모든 지표는 Nutanix 판매의 밝은 미래를 가리킵니다.

 

연간 계약 금액(ACV)은 계약 총액을 계약 기간으로 나눈 값으로 하드웨어 판매 및 전문 서비스 제공에서 받은 금액을 제외합니다. ACV 청구는 분기 동안 청구된 모든 계약의 총 ACV를 나타내며 신규 청구와 갱신 청구로 구성됩니다. 실행률 ACV는 분기 말에 유효한 모든 계약의 ACV 합계를 나타냅니다.

 

이러한 지표가 Nutanix의 실제 수익보다 빠른 속도로 증가했다는 사실은 지난 분기에 엄청난 속도로 성장한 회사의 구독 기반 제품에 대한 수요가 높다는 것을 의미합니다. 회사의 구독 수익은 분기 동안 전년 동기 대비 거의 24% 증가한 3억 5,220만 달러로 총수익의 90%를 차지했습니다. 전문 서비스 수익은 전년 대비 83% 증가한 2,230만 달러를 기록했습니다.

 

한편, Nutanix가 구독 기반 모델로의 전환을 완료함에 따라 기존 비즈니스(하드웨어 및 비휴 대용 소프트웨어)는 계속 축소되었습니다. 이 레거시 비즈니스는 지난 분기에 1,600만 달러 이상의 수익을 올렸으며 이는 전년 동기 대비 거의 절반으로 감소한 것입니다.

 

Nutanix의 매출 성장은 강력한 구독 파이프라인과 빠르게 성장하는 고객 기반 덕분에 더 높은 기어로 전환할 수 있습니다. Nutanix는 전년 동기 대비 16% 증가한 20,130명의 누적 고객으로 분기를 마쳤습니다. 더 중요한 것은 회사가 고객의 지출도 증가했다는 점입니다.

 

평생 예약이 100만 달러 이상인 Nutanix 고객의 수는 1,512개로 전년 대비 25% 증가했습니다. Nutanix는 평생 예약 금액이 천만 달러 이상인 고객 수가 전년 대비 42% 증가했습니다.

 

SaaS(Software-as-a-Service) 산업에서 평생 예약(또는 고객 평생 가치)은 고객을 확보하고 서비스하는 데 지출한 금액을 공제한 후 고객으로부터 얻은 수익을 나타냅니다. 따라서 이 지표의 증가는 Nutanix 고객이 서비스에 더 많은 비용을 지출하고 있음을 나타내며, 이는 결국 매출 및 이익 개선으로 이어질 것입니다.

 

당연히 Nutanix는 조정 총 마진 82.3%로 2021 회계연도를 마감했으며, 이는 전년도보다 1% 포인트 증가한 것입니다. 또한 Nutanix의 고객 유지 및 계약 갱신은 회사가 오래 지속되는 고객 기반을 구축하고 있음을 나타냅니다. 예를 들어, 구독 기반 비즈니스에 대한 순 달러 유지율 158%는 회사의 기대치인 155%를 초과했습니다. 순 달러 보유율은 기간 말에 Nutanix의 연간 반복 수익(ARR)을 해당 12개월 기간이 시작될 때 동일한 고객 집단의 ARR과 비교합니다.

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💌 Nutanix가 더 좋아지는 이유

 

Nutanix의 지침은 회사가 계속해서 빠른 차선을 유지할 것이라는 증거입니다. 경영진은 ACV 청구액이 2022 회계연도 1분기에 1억 7,200만 달러에서 1억 7,700만 달러 사이로 감소할 것으로 예상하고 있으며, 이는 전년 대비 25%에서 28% 증가한 수치입니다. 이는 전년도 기간에 Nutanix가 기록한 10% ACV 청구서 증가에서 크게 향상된 것입니다. ARR은 이번 분기에 전년 동기 대비 65% 이상 증가할 것으로 예상됩니다.

 

더 중요한 것은 HCI 시장의 잠재력이 장기적으로 Nutanix의 지속적인 성장을 보장해야 한다는 것입니다. 제3자 보고서에 따르면 HCI 시장은 2025년까지 270억 달러의 매출을 창출하여 연간 복합 성장률 33%를 기록할 수 있습니다. Nutanix 자체는 HCI에서 2025년까지 300억 달러의 가치가 있는 시장을 보고 있습니다.

 

당연하게도 Nutanix는 ACV 청구액이 2025 회계연도까지 매년 25% 이상 계속 증가할 것으로 예상합니다. 또한 회사는 판매 및 마케팅 비용을 회계 연도 기준 수익의 43~47%로 낮출 것으로 예상합니다.

 

이 모든 것은 Nutanix의 매출과 이익이 장기적으로 개선될 것임을 나타냅니다. 따라서 포트폴리오에 클라우드 주식을 추가하려는 투자자는 빠르게 성장하는 이 회사를 자세히 살펴보아야 합니다.

 

자료 출처 : Fool, "Buy This Cloud Stock Before It Jumps Higher"